چکيده فارسي :
در اين مقاله، انتظارات بازده سهام بلندمدت (در سراسر چرخه کسب و کار) براي شرکت هاي خصوصي مختلف با استفاده از اطلاعاتي که از بازار مشتقات اعتباري استخراج شده است، محاسبه مي شود. روش ما براساس نتايج نظري قبلي و متون پژوهشي در مورد انتظارات بازده سهام است و به طور تجربي نشان مي دهد، رابطه نزديکي بين انتظارات بازده سهام داراي اعتبار ضمني و بازده سهام محقق شده در آينده وجود دارد. همچنين سبدهاي سهام انتخاب شده براساس پيش بيني هاي بازده سهام داراي اعتبار ضمني را مورد استفاده قرار مي دهيم تا بر سبدهاي سهام وزن دهي شده با ارزش برابر و وزن دهي شده بر مبناي ارزش همان سهام خارج از نمونه فائق آييم. برخلاف بسياري از مطالعات ديگر، انتظارات / پيش بيني هاي ما به جاي آنکه در سطح سبد سهام انجام شود، در سطح سهام فردي صورت مي پذيرند، و هيچ گونه برآوردهاي پارامتري با استفاده از قيمت سهام تاريخي يا مشاهدات گسترش اعتبار مورد نياز نيست.
تلفن هاي تماس: 66949178 و 66568701 - 66562661 و 66949179 شماره پيامک: 09371473307 و 09198668453
پست ااکترونيکي: moasese.farda@gmail.com و farda.danesh@gmail.com